中金:維持快手“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)82港元
發(fā)布時(shí)間:2023-06-13 09:19:13
中金:維持快手“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)82港元
5月23日消息,中金發(fā)布研究報(bào)告稱,維持快手“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí),由于成本費(fèi)用控制較好,上調(diào)2023/2024年Non-IFRS凈利潤預(yù)測131.7%/16.6%至38.6/125億元,目標(biāo)價(jià)82港元。公司1Q23收入252.2億元,同增19.7%,基本符合該行預(yù)期和機(jī)構(gòu)一致預(yù)期;Non-IFRS凈利潤4200萬元,同比轉(zhuǎn)盈,好于該行及機(jī)構(gòu)一致預(yù)期,主要系毛利率改善及運(yùn)營費(fèi)用控制好于預(yù)期。研報(bào)指出,電商業(yè)務(wù)1Q23GMV同增28.4%至2248億元,帶動(dòng)其他收入同增51.3%至28.3億元,其它收入增速高于GMV增速,該行判斷主要系季度內(nèi)公司逐步嘗試達(dá)人分銷抽傭,及疫后退單率和結(jié)算率回歸正常,推動(dòng)電商傭金率提升。公司于近期快手電商引力大會(huì)提出經(jīng)營風(fēng)向標(biāo)及量化評(píng)級(jí)體系,也介紹“川流計(jì)劃”項(xiàng)目與泛貨架場進(jìn)展,該行認(rèn)為相關(guān)戰(zhàn)略或引導(dǎo)快手電商朝精細(xì)化與品牌化方向持續(xù)精進(jìn),增強(qiáng)電商業(yè)務(wù)長期競爭力。直播業(yè)務(wù)1Q23收入同增18.8%至93.2億元,主要系頭部公會(huì)及主播引入進(jìn)度較好。