中金:維持騰訊“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價475港元_1
發(fā)布時間:2023-06-13 15:37:02
中金:維持騰訊“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價475港元
5月18日消息,中金發(fā)布研究報告稱,維持騰訊“跑贏行業(yè)”評級,基本維持2023/24年收入和盈利預(yù)測不變,由于其存在經(jīng)營杠桿,上調(diào)2023年non-IFRS凈利潤2%至1501億元,目標(biāo)價475港元,較當(dāng)前股價有39%上行空間。公司1Q23收入同比增長11%,環(huán)比增長4%至1500億元,略高于該行和市場一致預(yù)期;non-IFRS凈利潤325億元,同比增長27%,高于該行預(yù)期3%(主要由于VAS業(yè)務(wù)毛利高于預(yù)期),低于一致預(yù)期0.2%。報告指出,公司1Q23廣告收入同比增長17%至210億元,略低于該行預(yù)期,但增長趨勢依然不錯:視頻號仍然貢獻(xiàn)重要增量,且維持高于同行業(yè)的eCPM,廣告聯(lián)盟也快速增長。此外,公司不斷提升算法效率以及和頭部電商平臺更加緊密合作,也驅(qū)動了廣告增長。該行預(yù)計2Q23廣告收入將同比增長24%,仍保持積極勢頭。